O abismo entre a ilusão de riqueza fantasma do Fed para Wall Street e o colapso de Main Street é sem fundo, e nossa descida ao abismo está se acelerando.
Sei que isso é contrário a toda narrativa dominante, mas uma vacina não importa, a abertura não importa, e o tamanho das verificações de estímulo de "dinheiro grátis" não importa.
O que importa é que a nação esteja caindo no abismo que se abre entre Wall Street e Main Street, e nada evitará o colapso da ordem social além de uma reordenação fundamental da maneira como criamos e distribuímos dinheiro e poder político, como o dinheiro compra influência política.
A última maré econômica, com amplos benefícios para Main Street, foi há 30 anos. Desde então, o Federal Reserve e outros bancos centrais incentivaram a globalização e a financeirização, duas dinâmicas que favorecem o capital móvel e o financista, além de fraudes e golpes.
Existem vários fatores por trás do crescente desfiladeiro da desigualdade econômica, mas o principal fator é a financeirização. A financeirização deu às pessoas com acesso ao crédito do banco central maneiras de obter grande riqueza do sistema sem criar nenhum valor.
A financeirização não é uma conseqüência de ter capital: é a conseqüência de ter acesso a crédito ilimitado do banco central, alavancagem e operações de escassez de baixo risco e baixo imposto (por exemplo, os códigos tributários permitem que os fundos de hedge declarem renda como baixa tributação ganhos de capital de longo prazo).
A alavancagem de garantias fantasmas é outra característica da financeirização. Os plebeus puderam provar isso quando os credores subprime ofereciam hipotecas sem documentos e sem adiantamentos em 2004-2007. A renda fantasma foi lançada como garantia do empréstimo de alavancagem.
A financeirização não é investir em empresas produtivas; trata-se de poupar riqueza e, ao mesmo tempo, não agregar valor à economia ou à sociedade real.
A toxina oculta na financeirização é a resultante concentração de riqueza que pode comprar concentrações de poder político. A financeirização é, portanto, auto-perpetuadora: uma vez que as operações de captação geram bilhões de dólares em lucro, são necessários apenas uma parcela relativamente pequena desses lucros para comprar / influenciar a classe política. Quando os políticos estão no seu bolso, os reguladores e o judiciário se alinham ou são marginalizados por novos estatutos ou orçamentos estripados.
A financeirização é a doença que está corroendo o que resta da democracia.
A financeirização é a exploração de ativos / receitas que antes estavam protegidos contra predação pelos financiadores do banco central. Embora as definições variem, a minha é:
A financeirização é a comoditização da dívida colaterizada por ativos anteriormente não garantidos, uma pirâmide de risco e especulação que só é possível em uma expansão maciça de crédito e alavancagem de baixo custo para aqueles que estão no topo da pirâmide da riqueza: financiadores, bancos e corporações .
Um exemplo é o "setor" de empréstimos para estudantes, que antes da financeirização não existia. Um ativo anteriormente protegido contra predação / fonte de renda - diplomas universitários - foi securitizado para que empréstimos concedidos a estudantes por diplomas praticamente inúteis possam ser vendidos globalmente como "ativos seguros com rendimentos garantidos".
Que a classe de alunos explorada tenha pouca ou nenhuma renda e nenhuma garantia de renda não importa. O que importa é que um ativo anteriormente não explorado pode ser transformado em dívida que pode ser vendida com um lucro imenso.
E, portanto, a dívida com empréstimos para estudantes disparou de quase zero para US $ 1,6 trilhão em menos de uma geração. Essa exploração voraz e implacável não seria possível sem o banco central (Federal Reserve) e o governo federal permitindo e reforçando a supremacia do capital privado e a predação do cartel do ensino superior.
A globalização e a financeirização têm sido os dois motores da crescente desigualdade de riqueza. A globalização pode significar muitas coisas, mas seu coração pulsante é a arbitragem do trabalho dos impotentes e dos produtos, custos ambientais e tributários dos poderosos para aumentar seus lucros e riqueza.
Em outras palavras, a globalização é o resultado daqueles que estão no topo da pirâmide da riqueza-potência, deslocando capital emprestado ao redor do mundo para explorar custos mais baixos de mão-de-obra, commodities, regulamentos ambientais e impostos.
Isso se manifesta como terceirização de empregos, remoção de florestas, minerais etc., degradação dos ecossistemas locais, declínio das receitas tributárias derivadas do capital e aumento explosivo nas avaliações do mercado de ações, à medida que os salários estagnam ou diminuem.
Um elemento-chave na globalização é a transferência de risco dos proprietários de capital para os trabalhadores e recursos públicos. Exemplos dessa transferência de risco são abundantes: em vez de pagar benefícios aos trabalhadores, as empresas adotam leis trabalhistas de meio período / período integral, para que o seguro de saúde dos trabalhadores seja pago pelos contribuintes (Medicaid). As empresas pagam salários baixos demais para sobreviver, de modo que os trabalhadores dependem da assistência do setor público (vale-refeição, etc.)
Infelizmente, todas as boas predações terminam quando a presa é arrastada para o chão e consumida. Todos os frutos da financeirização e da globalização foram arrancados pelos poderosos, e agora os dois motores do "crescimento" estão disparando à medida que implode a economia da Main Street.
O dinheiro gratuito do banco central para os financiadores não cria cauções ou tomadores de crédito e, sem essas fundações, o barril deteriorado e apodrecido da dívida entrará em colapso.
Se deixarmos de lado as causas próximas da desordem social, discerniremos a causa mais destacada: o sistema político socioeconômico não funciona mais para ninguém, a não ser aqueles que estão perdendo a riqueza da globalização e da financeirização.
A Main Street está em colapso em câmera lenta há uma geração, mas essa deterioração terminal foi mascarada pela hiper-financeirização e pelos gastos com dívidas dos consumidores que se acostumaram a preencher a lacuna crescente entre sua renda (estagnada) e os custos de seu estilo de vida (crescente), pois perseguiram os 5% principais que se beneficiaram da globalização e da financeirização.
A dívida cria a ilusão calorosa e confusa da riqueza, mas a um custo: o pagamento da dívida nunca desaparece, mas a renda e os lucros podem deslizar sem esforço para zero.
Chegamos agora à dinâmica chave desta era: psicose socioeconômica, pois a maioria das pessoas é incapaz de entender as mensagens contraditórias dadas pelo status quo. O próximo resultado é a loucura, pois toda tentativa de reconciliar as mensagens contraditórias se afasta ainda mais da realidade.
A ascensão implacável de Wall Street é constantemente apresentada como "prova" de que o status quo está "criando riqueza" e tem enorme sucesso. É impossível conciliar essa afirmação com a deterioração e o colapso visíveis na Main Street, e assim as pessoas atacam tudo o que conseguem identificar como a causa imediata de seu sofrimento e perspectivas ruins.
Faça a si mesmo estas perguntas: Que tipo de sistema obteremos se a grande maioria dos trilhões criados do nada pelos bancos centrais for destinada a financiadores e corporações?
Que tipo de sistema obteremos se esses financiadores e corporações usarem parte desse dinheiro gratuito para comprar influência política?
Que tipo de sistema obteremos se o dinheiro realmente grande for consumido por jogos financeiros que não geram bens ou serviços, empregos ou produtividade - em essência, eles são completamente inúteis para a economia e a sociedade reais?
Que tipo de sistema obteremos se a bolha do mercado de ações for apresentada como "prova" de que o sistema está funcionando esplendidamente e a riqueza está subindo sem limites, graças à máquina de dinheiro mágico do Fed?
A resposta é um sistema que está enlouquecendo e condenado por suas contradições internas. O Fed pode criar dólares do nada e arrastá-lo para os super-ricos para alimentar seus skims e golpes, mas não pode criar empregos, petróleo, ferramentas, garantias ou produtividade a partir do nada,
O abismo entre a ilusão de riqueza fantasma do Fed para Wall Street e o colapso de Main Street é sem fundo, e nossa descida ao abismo está se acelerando.
Richard Bonugli e eu discutimos A desconexão entre os mercados e a economia (51 min) em nosso podcast recente. Também exploramos os revestimentos de prata para uma adaptação bem-sucedida que está entrando em foco.
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