Hoje, os investidores do mercado de ações esperam desesperadamente que a hiperinflação no estilo de Weimar aumente os preços das ações a alturas vertiginosas no que alguns chamam de "boom da recuperação".
Em termos de criação de dinheiro, ainda não estamos lá, mas esses níveis de impressão fiduciária poderão ocorrer no próximo ano. Infelizmente para os investidores, esse "boom" de ações pode não acontecer novamente. De fato, isso já aconteceu ao longo dos últimos anos e agora a festa acabou.
Nos últimos meses, o dólar americano entrou em uma crise de liquidez massiva e, apesar de todas as expectativas, as tentativas do Fed de compensar com medidas de estímulo pouco fizeram para impulsionar os mercados de volta à sua glória anterior.
Na Alemanha de Weimar, as ações tiveram um comício épico, até que tudo desabou em 1924 e depois novamente em 1927. A noção do interminável mercado em alta é uma mentira perpetuada pelos banqueiros centrais e suas líderes de torcida.
[ZH: E depois há o exemplo mais recente da Venezuela ... pense em como a economia deles deve estar indo para que as ações subam tão alto ...]
Como adverti em artigos anteriores, quando o Fed finalmente decidiu intervir para "parar o acidente", foi depois que já era tarde demais. O Fed não tem intenção de parar o acidente, eles querem um acidente; eles criaram todas as condições necessárias para o colapso da bolha de tudo. Seu objetivo agora é apenas fazer parecer que eles "fizeram tudo o que podiam" para salvar a economia enquanto organizavam o colapso da bolha final: o dólar americano e seu status de moeda de reserva global.
O problema para os mercados não é apenas a pandemia de coronavírus, mas chegarei a isso. A verdadeira questão é que o principal pilar de apoio às ações desapareceu; ou seja, recompras de ações corporativas. Os novos resgates podem realmente proibir a prática no futuro, o que garante valores de mercado em declínio, a menos que os bancos centrais entrem para comprar ações diretamente. Mesmo assim, os valores dos ativos provavelmente ainda cairão com o tempo, mas em um ritmo mais lento.
Lembre-se de que os trilhões de dólares em empréstimos que vêm alimentando os preços das ações corporativas por meio de recompras nos últimos anos acabaram se transformando em fumaça devido à desaceleração. As empresas vêm usando empréstimos compromissados do banco central para reduzir os estoques além de qualquer razão. Nos últimos três anos, as avaliações foram ridículas em comparação com os ganhos sombrios das mesmas empresas. Todo esse dinheiro foi desperdiçado, e essas empresas continuam endividadas até os olhos.
Mas talvez eles não se importem mais. Tenho certeza de que muitos CEOs entendem que, embora suas empresas possam se debater no meio de uma crise de pandemia e um colapso econômico, eles, como indivíduos, serão bem atendidos. Nenhum banqueiro, nenhum CEO, nenhum político de alto nível será punido pela calamidade financeira que está à nossa porta. Assim como no crash de 2008, todos eles terão um assento à mesa e sua sabotagem da economia será ignorada. As únicas conseqüências que eles podem enfrentar serão se o público ficar furioso o suficiente para que as tochas e forquilhas sejam finalmente trazidas à tona.
Por enquanto, a população está absorvida no drama do surto viral, e não acho que as preocupações econômicas tenham atingido a maioria ainda. Porém, em breve, eles começarão a perceber que esse evento vai durar muito mais tempo do que lhes foi dito. Mesmo que os números de infecções diminuam ao longo deste mês, como muitos supõem, a maior ameaça em mãos é que os governos afirmem que isso ocorre porque os “bloqueios funcionam”. Se os bloqueios funcionarem, os bloqueios continuarão.
Usando o modelo de condicionamento de ondas, os governos permitirão ao público breves momentos de espaço para respirar, em que os bloqueios são suspensos por um curto período de tempo; talvez um mês ou menos, seguido de um ressurgimento de infecções e, em seguida, travamentos duros retornem por mais alguns meses. Este processo não vai desaparecer tão cedo. Entenda que existem mais de sete bilhões de pessoas no planeta, e ainda temos um longo caminho a percorrer antes que a maioria da população se recupere do vírus ou morra.
Isso significa ciclos intermináveis de atividades comerciais reprimidas, quebras na cadeia de suprimentos, fechamento de negócios e perda de empregos. Os bancos centrais e os governos criaram um ambiente em que a ÚNICA fonte de alívio é a política monetária e a Renda Básica Universal (UBI). Por fim, a nacionalização da maioria das “empresas essenciais” terá que ocorrer sob esse modelo. Eventualmente, a Lei de Produção de Defesa será totalmente implementada. Isso significa que a desvalorização do dólar acelerará além de tudo o que vimos durante a crise de crédito há dez anos, à medida que os governos se vinculam completamente às empresas para formar um megálito de controle socialista da produção.
Resumindo: O Fed terá que financiar corporações diretamente através da compra de ações, ou o governo terá que assumi-las totalmente, e o Fed terá que financiar o governo a um nível sem precedentes de criação de dívida.
Os bancos centrais estrangeiros estão despejando o Tesouro dos EUA em larga escala agora, em parte porque a crise de liquidez os forçou a vender ativos para acumular dólares, mas também porque, com a entrada do Fed no que parece ser um modelo de estímulo infinito, o Tesouro dos EUA não é mais um meio viável de proteger a riqueza ou obter lucro. Isso significa que o único comprador restante para financiar o governo dos EUA será o banco central.
Em 2008, esse processo ocorreu, mas nunca em uma escala necessária hoje. Com tantas pequenas empresas fechando as lojas, empresas afundando em níveis históricos de dívida e o consumidor médio perdendo seus empregos e sua renda, o estabelecimento está prestes a se tornar o pai do açúcar para todos que não são auto-suficientes. O nível de criação de dólares que será necessário apenas para manter o sistema funcionando pelos próximos seis meses será impressionante; Estou falando de dezenas de trilhões de dólares.
O dólar como o conhecemos sobreviverá a isso? Não, não é uma chance. O dólar continuará perdendo valor, causando uma dolorosa inflação de preços e, eventualmente, seu status de reserva global será destruído. Mas as elites já descobriram tudo isso. Na verdade, eles realmente se beneficiam disso.
Primeiro, as pequenas empresas serão esmagadas e todos os ativos absorvidos pelos bancos e grandes corporações. Os empréstimos para pequenas empresas sob o novo resgate do governo cobrirão, na maioria dos casos, apenas a folha de pagamento dos funcionários por um curto período de tempo durante os bloqueios e não garantirão necessariamente a sobrevivência dos negócios. Assim como na Grande Depressão, quando milhares de pequenos bancos privados faliram e foram devorados pelo JP Morgan, o comércio e a produção durante a Grande Depressão II serão devorados e centralizados em pouquíssimas mãos. Prepare-se para as grandes lojas como Walmart e Costco se tornarem as únicas opções em sua área.
Segundo, o acidente permitirá que o estabelecimento teste seu modelo de "Teoria Monetária Moderna" e seduza o público a aceitar a ideia de UBI mensal. Esse dinheiro não será suficiente para manter muitas pessoas à tona por muito tempo sem reverter os padrões do terceiro mundo, mas se a situação econômica se tornar desesperadora o suficiente, grande parte do público poderá vê-lo como "melhor que a alternativa", o que seria fome. no nível de um campo de refugiados.
Terceiro, o colapso do dólar, juntamente com a pandemia, abre as portas para a implementação de uma sociedade sem dinheiro, uma meta há muito desejada pelas elites. Mesmo agora, no Senado estão sendo apresentados projetos de lei que exigem uma política de dólar digital e carteira digital a ser instituída nos EUA, o Fed está considerando a possibilidade por conta própria e outros bancos centrais ao redor do mundo estão aumentando seu ritmo de crescimento. remoção de dinheiro em nome de "impedir a propagação do vírus".
Com a quantidade de criação de decretos necessária para apoiar quase toda a economia dos EUA nos próximos meses, suspeito que o status de reserva global do dólar seja questionado antes do final do ano. Enquanto isso, o estabelecimento tentará forçar a idéia de um sistema de moeda digital à discussão pública diária.
Com o colapso do dólar, a população terá poucas opções, a não ser se curvar ao novo sistema digital ou ficar desonesta e começar a construir seus próprios sistemas usando sua própria produção, troca, roteiro local e ouro e prata. Este é o mundo em que estamos entrando, não se engane. Esteja pronto para isso.
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